作者/木夕

来源/迈点

图源/摄图网

“活久见”，10月8日，A股强势开盘。三大指数大幅高开，上证指数高开10.13%，深证成指高开12.67%，创业板指高开18.44%，北证50指数高开26.67%。值得注意的是，A股市场开盘20分钟成交额突破万亿元，继9月30日后再次刷新最快万亿元成交纪录。

后有回落，再度走高。截止10月8日15:00收盘，上证指数收盘上涨153.28点，涨幅为4.59%，报收3489.78点，成交额15105.13亿元；深证成指收盘上涨965.34点，涨幅为9.17%，报收11495.1点，成交额19414.26亿元；创业板指收盘上涨375.19点，涨幅为17.25%，报收2550.28点，成交额9687.26亿元；沪深300收盘上涨238.25点，涨幅为5.93%，报收4256.1点，成交额11303.87亿元。

其中，创业板指续创历史单日最大涨幅。沪深两市全天成交额3.45万亿元，历史首次突破3万亿元。较上个交易日放量8589亿，续创历史天量。

虽然港股回调明显，但A股从2600点到3400点只用了几天时间，从ICU直接到了KTV，创造历史。

  A股跨上3400点 

 真金白银利好文旅市场 

股市的利好已经在刚结束的国庆黄金期获得了积极的例证。交通运输部初步统计显示，十一假期，预计全社会跨区域人员流动量累计约为20.08亿人次，日均同比增长4.1%。旅游市场迎来新高潮，国内民航、酒店、高铁及各大景区再次进入“人海模式”。

经文化和旅游部数据中心测算，国庆节假日7天，全国国内出游7.65亿人次，按可比口径同比增长5.9%，较2019年同期增长10.2%；国内游客出游总花费7008.17亿元，按可比口径同比增长6.3%，较2019年同期增长7.9%。

细化到各个省份，从目前已经公布的省市旅游人数和收入数据来看，多个省市涨幅明显。河南、广东、浙江等省份直接斩获超过500亿元的旅游收入。节前股市红包的激励，对经济预期提振明显，“流动的中国”举全国之力冲刺国庆经济。

复星集团董事长郭广昌10月7日直接在微博上表示，股票上涨带来的财富效应真切地刺激了消费需求，这种财富效应所带来的消费意愿的提升会逐渐反应到经济中去，中国经济也会在信心的不断提振下逐步走出低谷并长期、持续向好。据其透露，三亚亚特兰蒂斯酒店在国庆假期快速提升。

 资本市场冷热不均 

 酒旅逆势走低 

在股市整体大涨的基本面上，半导体、软件开发、电子化学品、互联网服务等板块涨幅居前，但旅游酒店以-0.19%逆势走低。据东方财富数据显示，12家上涨，25家下跌。

具体到明确的个股，旅游酒店版块的中国中免(601888.SH）、宋城演艺(300144.SZ)、锦旅B股（900929.SH)、君亭酒店（301073.SZ）、金马游乐（300756.SZ）、ST凯撒（000796.SZ) 、黄山B股（900942）、祥源文旅（600576.SH）、西域旅游(300859.SZ)、莱茵体育 (000558)、中科云网 (002306)、众信旅游（00270.SZ) 领涨。

其中中国中免(601888.SH）涨势喜人，以9.96%居于榜首，宋城演艺(300144.SZ)、君亭酒店（301073.SZ）、金马游乐（300756.SZ）涨幅均超过5%。另在美股市场，在非日常生活消费品行业板块的亚朵（ATAT.US）、格林酒店（GHG.US）表现亮眼。而港股因整体回落，均有不同程度的下跌。

综合过往表现，领涨企业的独立行情来自于一直以来良好的经营业绩表现。其他个股跌幅也进一步收窄。

高盛近期将中国股市上涨归因于两大因素：果断的政策措施以及市场之前的超卖、低估状况。基于此分析，高盛在10月5日将中国股市的评级提升至“超配”，并预测股市还有15%至20%的上升空间。在其最新的研究报告中，高盛详细列出了支持中国股市上涨的十大理由，重点强调了政府政策的明确性、市场对此次政策反应的不同以往、政策大转向通常带来的显著涨幅（至少30%）、中国股市相对于全球主要市场的估值优势、企业盈利前景的改善等关键点。

与此同时，中信证券在其研究报告中提到，2024年国庆假期前六天，全国跨区域人员流动量达到17.4亿人次，同比增长3.2%，显示出强劲的市场需求。在旅游资源供给增加的背景下，机票和酒店价格回归合理区间，消费者预订行为发生变化，错峰出行和出入境客流持续增长成为常态。特别是低线城市居民出行需求增长迅速，出入境需求持续恢复，高线城市居民出行目的地更远，下沉市场居民成为出境旅游的新增长点。

展望未来，中信证券建议配置基本面稳固的OTA板块，以及顺周期下有望逐步迎来经营拐点的酒店、人力资源、餐饮等板块中的优质个股。政策的加快推出和实施将显著改善市场预期，为股市进一步上涨提供支撑。国家发改委主任在新闻发布会上也强调了将采取措施提振资本市场，包括引导长期资金入市、支持上市公司并购重组等。

此外，现有政策的持续效应以及新增政策的出台，将为旅游消费的增长提供坚实的经济基础。中信证券首席策略分析师预计，随着增量政策的不断落地，以房价为代表的价格信号有望在年内确认拐点，随后可能开启以信用周期重新上行为核心特征的年度级别牛市行情。